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Investir,c’est faire un compromis entre le risque encouru et le rendement attendu. De nombreux investisseurs font appel à des modèles sophistiqués pour les aider à établir leurs prévisions. Voici pourquoi les modèles identifient uniquement le risque relatif au marché et n’évaluent pas correctement le risque systémique.
La prochaine fois que le système bancaire sera peu enclin à consentir de nouveaux crédits, ces entreprises seront incapables de refinancer leur dette, privilégiant trésorerie et liquidité à un moment où l’économie se dirigera vers une probable récession. Bien entendu, mesurer le risque systémique est un tout autre problème. Certains pensent qu’un simple système d’évaluation de l’importance et de l’orientation de chacun des facteurs de risque systémique suffirait notamment aux investisseurs pour relever ce défi.